投資決策的關鍵解答：預測布局、心理偏誤、風險控制、心態紀律……苦思難解的謎題，順勢交易專家幫你向全球大師問出精準答案

＜內容簡介＞ ☆投資最艱難的心理面，全方位一次破解☆ ☆耗費三年，百萬人專注聆聽15位權威大師的現場訪談錄☆ ☆交易心理最重量級的對談☆ 諾貝爾經濟學獎得主──丹尼爾．康納曼 金融怪傑、頂尖交易者──樊恩．薩普、亞歷山大．艾爾德 《刻意練習》作者──安德斯．艾瑞克森 世界撲克冠軍──安妮．杜克 ……15位超越凡人心智的巨擎，最真實的現場訪談 「買就跌、賣就漲，都是命中注定？」 「大家都在買，為何我一入場就套牢？」 「明明做好基本面功課，還是買到賠錢股？」 「照著大師的技術分析進出市場，怎麼還是輸？」 你是否有上述各種關於交易投資的問題，覺得自己已經認真讀財報、看線圖， 掌握基本面與技術面等投資技術，然而一進入市場，只有被人當提款機的份。 這是由於在投資與交易的過程中，比技術還重要的，就是交易心理！ 因為，做交易靠的是人性。 ◢向大師取經，求智慧解答做卓越決策◣ 交易是「心理戰」，是需要正確決策的關鍵所在。 要做對投資決策，外在的知識技術只是基本， 重要的是影響你採取行動和決策的內心與思維。 順勢交易大師麥可．卡威爾透過他「內行人」的視角，採訪對談， 一次廣納交易心理各領域最傑出、最具洞察力的15位專家， 從經濟大師、金融怪傑到頂尖交易員，由心理學家、醫師至撲克牌冠軍， 涵蓋行為經濟學（避開非理性弱點）、賽局思考（計算機率勝算）、 交易心流（加速績效提升）、邏輯預估（有效管制風險）等…… 問出所有投資人最關心、最想求得解方的問題！ 不論是初入股市的新手，或是交易老手， 如果想在股市中持續一貫收益，甚至放大獲利， 就需了解交易的心理遊戲，突破盲點與弱點： ◆已經發生虧損，為何投資人還會冒著更大的風險加碼彌補風險？ →請看第1章，丹尼爾．康納曼對展望理論與從眾行為的說明。 ◆要如何練習交易，才能有更高獲利？ →請看第2章，安德斯．艾瑞克森對刻意練習的心態提醒。 ◆人人都想預測接下來會大漲的股票，但要怎麼評估才正確？ →請看第6章，菲利普．泰特洛克指出預測中不可控的「隱含機率」。 ◆買了就跌只是的運氣不好嗎？ →請看第7章，安妮．杜克探討賠率與期望值的計算。 ◆在市場崩跌的時候，如何穩定信念？ →請看第9章，樊恩．薩普強調運用系統與規則限制交易。 ……更多交易心理重點，都在本書。 ◢3步驟，用本書穩健投資身心狀態◣ 在這本多樣化的交易心理對談錄中，透過3個步驟來閱讀更能發揮大功效： 【步驟1】自我察覺：先觀察自己的投資方法與策略，將投資過程中的行為與情緒，和最後的投資績效，全數記錄下來。 【步驟2】對照除錯：把你的投資紀錄對照書中點出應該避免的偏誤，確認是否有誤踩禁忌的狀況，並及時修正缺點，因為要贏過其他投資人，只要少犯錯就行了。 【步驟3】強化優勢：利用書中的機率與預測理論，搭配自己可以承受的程度來進行風險管理；並使用書中對於情緒、性格與發展理論，創建符合自己的進行交易的系統。 一本書學會大師背後的思維與心態，全方位打造贏家的心理優勢。 從此擊潰變化萬千的難題，並同步增加心智與口袋的大把財富！ ★本書特色： 1. 由與交易心理息息相關的順勢交易高手麥可．卡威爾，以內行人身分向專家進行對談。 2. 投資心理學的大補帖，集結15位交易心理的大師級人物，從各面向切入交易心理。 ★名人推薦： 【專文推薦】 李哲緯（鮪爸）｜《在交易的路上，與自己相遇》作者、播客「投資心理室」主持人、交易心理教練 資工心理人｜「資工心理人的理財探吉筆記」版主 【好評推薦】 史官 Fong｜「史官 Fong 的小本本」版主 翔｜「翔 Talk in Mystery 」版主 （依筆劃排序排列） ★目錄： 推薦序　舞動賺錢利器的人／李哲緯（鮪爸） 推薦序　模仿成功者的心態／資工心理人 前言　大師智慧思維的集結 第1章 不對稱的虧損心理──丹尼爾．康納曼 理性的假設與質疑 生物性的群眾行為 人類的複雜性 第2章 成功需要刻意練習──安德斯．艾瑞克森 對「變好」的追求 造就卓越的心智演練 持久性帶來複利效應 第3章 化解複雜的簡單法則──捷爾德．蓋格瑞澤 缺乏資訊的快速決策 大數據時代「少即是多」 「真實資料」沒說的真相 第4章 未來可以操控的幻覺──斯派洛斯．馬克利達奇斯 預測，「不確定」的代名詞 不願面對現實的安慰劑 無用的複雜模型 第5章 限縮自我的孩童思維──艾利森．高普尼克 「不成熟」是一種優勢 放大「不知道」的力量 先天與後天的交互作用 面對新技術的挑戰 第6章 預見未來是一門藝術──菲利普．泰特洛克 不存在的預言專家 可能出錯的機率 非機率性的命中注定 第7章 高勝算，不用靠運氣──安妮．杜克 忽略「低機率」的選擇 失去控制的賽局 面對難纏對手，怎麼贏？ 自以為是的賭徒 第8章 強化績效的交易心流──布瑞特．史丁巴格 交易中的高峰體驗 趨勢＝價格走勢＋市場持續性 五要點，助攻高績效 第9章 優越交易的心理素質──樊恩．薩普 交易心理的模型 計算風險的「部位控管」 影響操作的「不當信念」 能獲利的交易模型 第10章 卓越者的養成與再造──亞歷山大．艾爾德 科學化交易的學習 繞過人性既有弱點 第11章 翻轉績效的行為校準──丹尼爾．克羅斯比 有市場，必然存在贏家 交易中，沒有人是特例 「自動化」跳脫不理性 第12章 金錢觀的行動法則──查理斯．福克納 愈聰明，愈容易陷入偏誤 效率市場假說和行為金融學 贏家群像的虛構與真實 持續演化中的金錢樣貌 第13章 能加值報酬的投資情緒──丹妮絲．夏爾 量化情緒與自我認知 情緒的反覆模式 第14章 人類的無限潛能──傑克．坎菲爾 正向思考的力量 撐過難關困局的力量 第15章 投資心理韌性的鍛鍊──查理斯．保利昆 鍛鍊與投資的共通性 起步晚，自我放棄的藉口 有熱忱，成就自來 ＜作者簡介＞ 麥可•卡威爾（Michael W. Covel） 他教授投資初學者和經驗豐富的專業人士，如何透過簡單且可重複的規則來產生獲利，並以違反直覺和具有爭議的順勢交易策略出名。既是順勢交易公司（Trend Following）的董事長兼創辦人，還創辦海龜交易者網站（TurtleTrader.com），該網站以培育後天操盤手著稱，至今已吸引近百萬造訪者。 他不僅經常接受主流金融媒體與電視廣播的採訪，近年更開設自己的播客頻道「麥可．卡威爾的趨勢追蹤」（Michael Covel's Trend Following），收聽人次超過1500 萬，內容涵蓋投資、經濟學、心理學、政治、決策、人類行為、創業和交易，對談嘉賓更不乏諾貝爾獎得主如丹尼爾．康納曼、哈利．馬可維茲，知名投資人亞歷山大．艾爾德與著名作者霍華．馬克斯等。著有多本暢銷書《趨勢交易正典》《順勢致富》和調查性著作《撼動華爾街的海龜交易員》，在全球已被翻譯成十多種語言，總銷售已超過15萬冊。 相關網站：www.trendfollowing.com 譯者：呂佩憶 加州州立大學富勒頓分校口語傳播碩士，領有多張金融證照，曾任財經新聞編譯、券商研究報告翻譯。譯有《亞當理論》《技術交易系統原理》《我眼中的市場真相》《撼動華爾街的海龜交易員》等多本商管與投資書籍，以及多部歐美電影、電視影集和紀錄片。 譯文賜教：misslupeiyi@gmail.com。 ★內文試閱： •前言 大師智慧思維的集結 我在與播客相關的前一本書中寫道： 我很幸運，可以和這些人們談話。他們都是有趣、才智聰明、成就非凡且事業有成的人。 有時我們面對面對談，有時採用視訊，有時則透過電話。這已經成為我最有熱情、最執著的事。 這一切是怎麼開始的？ 在我2004年出版第一本書《趨勢交易正典》（Trend Following）後，2005年的年初，我在某天心血來潮拿起了電話，聯絡了15位合計管理約150億美元的交易者。他們大部分都同意與我會面，於是我開始自掏腰包飛往世界各地，和這些交易界的傳奇人物談話，例如：大衛．哈汀（David Harding）、托比．克拉貝爾（Toby Crabel）和賴瑞．海特（Larry Hite）等。 接著，我開始撰寫我的第二本書《撼動華爾街的海龜交易員》（The Complete TurtleTrader）。這本書需要讓那些神祕的海龜交易員敞開心扉來對話，所以我訪談了更多交易高手，並開始拍攝一部紀錄片，該紀錄片歷時三年、遍及全球，錄製收集了100段訪談。 興趣使然，我開始在2012年錄製播客節目，該播客集數目前已破千，有多達數百萬人收聽，其中包含數百集的訪談，涵蓋主題從交易到心理學、經濟學到健康，甚至連甜甜圈公司 Dunkin’Donuts 的執行長也曾現身我的播客中（這是我最喜歡的訪談之一）。更令我感到自豪的是，到目前為止，我已經與至少 7 位諾貝爾獎得主對談過。 在前一本與播客相關的訪談書中，主要集中在順勢操作的交易風險。而本書則不一樣，訪談內容鎖定於交易的心理層面。這些表示主題包括： • 心態； • 展望理論； • 刻意練習； • 捷思法； • 預測； • 貝氏思考； • 撲克牌； • 動機； • 力量和健身； • 建立模型； • 神經經濟學； • 行為訓練； • 自我破壞……等。 書中收錄的多數是活躍於投資領域的交易員或交易專家的訪談，但也有部分受訪者並未與投資有直接關聯。不過，他們的智慧對於良好投資至關重要，因此決定將他們的訪談也納入本書。我保證本書收錄的各個專業人士，都能讓你重新評估在人生各方面的思考和行為。 希望你能喜歡這些訪談。 麥可．卡威爾 2023年9月