＜內容簡介＞

第一本解析「配息型ETF」的全方位教戰手冊
年年加、月月領！現在就開始你的CASH行動，
創造「月配息10萬以上」的持續性現金流，贏回人生自主權！

學會以息養股月月配，打造配息率7％以上、本金持續增長的ETF投資組合，
你也可以創造一份可預期的持續性現金流收入，建立一個有安全感的未來！
從科技業轉戰金融業，還不到50歲即達成月領10萬元配息的理財達人郭俊宏，投資歷程近30年，從早期的配息型基金，一路跟進到配息型台股ETF，不但個人早已實現財富自由，還整理出一套「以息養股月月配」的ETF自組心法，帶領讀者每月輕鬆賺進高配息，每年還能參與股市的市值成長。
在這本以「配息型ETF」為主的投資教戰手冊中，作者將告訴你：
•為什麼及早開始CASH行動法則，比努力上班更重要？
因為創造可預期的持續性現金流收入「C」，加上投入並有效管理你的生息資產「A」，
並確保資產的安全和穩定產生現金流「S」，就等於建立了有安全感的幸褔未來「H」。
•配息型的基金 vs• ETF怎麼挑？市值型 vs• 配息型ETF該怎麼選？
全方位解析市面上各類配息型理財工具運作的底層邏輯，並分享「以息養股」的投資密技，學會將每月配息收益再投資，實現滾雪球般的長線複利效應。
•如何利用核心／衛星配置，定期為ETF投資組合汰弱留強，放大投資戰力！
從景氣循環中選擇適合的ETF作為核心標的，提高投資勝率；再搭配企業成長潛力，找到可長期持有的個股作為衛星標的，放大投資獲利，維持投資報酬率的最高戰力指數。

☆本書必讀☆
•複利可能只是紙上富貴，現金流才是致富關鍵
•仰賴薪資和勞保有風險，請及早投入「生息資產」
•配息型的基金、ETF、分紅保單，何者更有優勢？
•5+5精選法，找出性能最佳的「真命ETF」
•利用「以息養股月月配」密技，打造更勝7％的ETF投資組合

★名人推薦：

王仲麟（超馬芭樂）／投資達人
股　魚／財經部落客、投資達人
張榮仁／「鉅亨買基金」總經理
盧燕俐／理財專家、企業財經顧問
謝富旭／《存股助理電子報》總編輯
好評推薦

★目錄：

前言　為未來做出更先知先覺的選擇

PART1　CASH行動法則
Ch1 Continual 複利可能只是紙上富貴，現金流才是致富關鍵
Ch2 Continual 財富自由和經營企業一樣，著重「永續」現金流收入
Ch3 Assets 仰賴薪資和勞保有風險，請及早投入生息資產
Ch4 Securing 有了100萬元後，該怎麼確保我們的財富安全？
Ch5 Happiness 退休規劃3原則，建立有安全感的幸褔生活

PART2　選對配息理財工具
Ch6    市面上的生息資產有哪些？其實利息來源大不同
Ch7    配息型的基金、ETF、分紅保單，何者更有優勢？
Ch8    為什麼配息型ETF，更適合做為退休規劃的核心？
Ch9    投資配息型ETF，你可以避免的4個投資地雷
Ch10 5+5精選法，找出最佳性能的「真命ETF」

PART3　月月配實戰篇
Ch11 克服貪婪與恐懼，定期配息自動幫你停利停損
Ch12 風險優先於獲利，Top-Down策略掌握景氣週期
Ch13 長期持有的思維，Bottom-Up策略將收益最大化
Ch14 以息養股月月配，打造更勝7％的ETF投資組合
Ch15 減法投資享樂退，調整股債7：3的退休後規劃

＜作者簡介＞

配息達人｜MK郭俊宏
中央大學企業管理系，從科技業轉戰金融業。擁有兩岸CFP國際金融理財規劃師、CFP認證理財培訓課程講師、財富管理執照及多張金融證照。現為多家企業員工、金融機構理專理財培訓講師、中國大陸千聊／騰訊視頻線上理財課程專案簽約講師，並創立MK陪伴式學習網路學校。
作者從風險管理、小錢變大錢、投資心理分析、生活趨勢預測，整理出一套簡易可行的CASH行動法則，不到50歲即達成月領10萬元配息的理財目標，並以「配息達人」的身分受邀至各大財經媒體分享投資經驗，著有《投資贏家的領息創富術》、《找到7%的定存》、《理財就是理未來》、《讓你更有錢的6ways》（簡/繁體中文版）。
臉書粉專｜MK郭俊宏帶你玩轉配息 https://www.facebook.com/happy2brich
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★內文試閱：

•前言

為未來做出更先知先覺的選擇
如果人生必須分為上半場和下半場，絕大多數人都是習慣在時間進入下半場之前，開始思考退休生活以及是否值得繼續為錢辛苦工作。或許，也正是這些疑問吸引了你打開這本書的某頁。
「提早財富自由」、「不再為錢工作」，這是許多人的夢想，但也是許多人的困惑。我們要如何在沒有固定月薪的情況下，維持一個穩定而幸福的生活？又該如何在不斷變化的市場中，保護自己辛苦積累的財富不受損失？甚至如何在面對通膨、股災等不確定的未來風險時，仍能經濟上的自由和安全？
透過這本書我想告訴讀者的是，想要達到財富自由其實就是規劃一場CASH行動——學會創造長期而穩定的持續性現金流收入，才能確保未來的幸福生活。
在這本書裡，我將以自身的投資經驗和理財知識，為你介紹一個適合規劃持續性現金流收入的投資工具：配息型ETF。
配息型ETF是一種透過股利、債息、資本利得，發放配息的理財工具，讓投資人可以在不蝕本的情況下，享受穩定的利息收益。不過，既然是投資理財工具，就如同大家耳熟能詳的「投資一定有風險，XX投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」一樣，你得詳閱並了解它的運作原理，才能避免陷入投資風險。

CASH行動法則，實現幸福半退休
在這本書裡，我將近30年的理財經驗和人生體悟，整理成一套涉及資產管理、現金流規劃的長期投資心法，幫助你實現自由、安全的半退休生活。我將這套心法稱之為「CASH行動法則」，其定義為：
․Continual持續性的現金流收入
透過打造持續性的現金流收入來源，維持生活所需費用的連續性，使得提前財富自由成為可能。
․Assets可產生現金流收入的生息資產
有效管理和運用個人或家庭，所擁有能產生現金流收入的生財資產，例如房地產、股票、債券、基金、ETF投資、現金、儲蓄保險等，提供穩定的經濟基礎。
․Securing確保資產的長期穩定和安全性
運用資產配置及投資組合的概念，確保現金流被動收入長期保持穩定，並同時保障資金的安全性。
․Happiness有安全感的幸福生活
幸福感是一種心靈上的滿足與快樂，而這樣的滿足與快樂來自於可控、穩定且有安全感的經濟狀態。因此，學會打造長期穩定的現金流收入，不僅提供經濟上的保障，也為我們帶來了具有安全感的幸福生活。
簡言之，CASH行動法則字面上的意思就是：
創造持續性的現金流收入「Ｃ」，投入並有效管理你的生息資產「Ａ」，保障資金的長期穩固與安全「Ｓ」，以此建立有安全感的幸褔生活「Ｈ」。

從機率遊戲看見人性弱點
在投資理財課中，我和學員玩了一個擲硬幣的機率遊戲。
如果你有2個選擇，A選擇是擲一枚硬幣，不論正反都可以獲得1千萬台幣：B選擇是你有50%的機會，擲出正面可以獲得1億元台幣，但如果擲出反面就什麼都沒了，你會選哪一個呢？
我們得到了不太意外的結果，有七成以上的人選擇了A方案——無論正反都可以獲得1千萬台幣。這個結果代表了什麼？就是大多數人的集體意識，所追求的是確定的結果以及安全感。
接下來，我們再提供另一個選擇機會。
如果可以讓你擲100次硬幣，其中只要有一次擲出正面，就可以獲得1億元台幣。請問，這時你的選擇會不會改變呢？結果當然也不是太意外，當人們的選擇次數增加了，獲勝機率有機會提高到接近確定的情況下，嘗試冒險的期望值自然也大幅增加。
擲硬幣遊戲反映出，大多數人所追求的是確定性及安全感。穩定的收入，可以增加人們對未來的掌握度。反之，持續處於高度不確定的未可知狀態中，人們便容易產生焦慮感和恐懼感。
這也是為什麼我希望你可以從這一套CASH行動法則中，找到最適合你自己的理財規劃，產生長期且穩定的現金流被動收入，真的實現你原本已經打算放棄的財富自由夢想。
「這輩子，總要為自己的理念活一次。」抱持著這個想法，我盡全力完成了這本書，如果你也想擁有不再為錢工作的半退休生活，接下來可以藉由本書了解各種配息型理財工具的特性，以及為什麼我認為配息型ETF適合用來規劃人生下半場。最後，我會分享如何配置打造不蝕本、每年報酬率在7%以上的配息型ETF投資組合技巧，以及定期汰弱留強、提高投資勝率的策略。
期待你可以利用這本書，實現一個游刃有餘的幸福人生。

•推薦序

笨蛋！富足的關鍵不在於資產，而是現金流！
謝富旭／《存股助理電子報》總編輯

在理財上，許多人一直有個似是而非的迷思，難以勘破：所謂富足就是追求資產的不斷累積。也就是說，擁有愈多資產，尤其是能夠保值、甚至增值的資產，是邁向致富的不二法門。在這個觀念下，房地產、貴金屬、儲蓄險、定存、珠寶、名錶、骨董、藝術品等，長久以來佔據國人追求資產不斷成長的主流地位。
我的鄰居老張就屬於這樣的人！ 66 歲的他擁有一間店面以及一間自住房子，市價保守估計4,000 萬元以上。老張曾跟我訴苦，一家四口靠著每月8 萬元的店租，早已入不敷出，因為他的儲蓄險每月就得繳3 萬元以上，還得等好幾年才陸續到期。儘管已經非常省吃儉用了，他還是得拿房子抵押，向銀行借貸度日。老張的房子過去30 年增值起碼3 倍以上，但這又如何，他還得為眼皮子底下，家庭窘迫的現金流煩惱憂愁起碼到70 歲。
我的資產是遠遠不及鄰居老張的，今年54 歲的我只有一間自住的房子。42 歲時開始著手為退休財務作規劃。我為自己訂下的目標是：65 歲時能夠累積一套年領60 萬元孳息的資產組合，而不是追求資產要累積到X 千萬的目標。這個以「領息為主、價差隨緣」的戰略，從100 萬元本金作為起點，執行到第8 個年頭時，年領股息與孳息即突破100 萬元，而且至此之後，還不斷的成長。
2022 年是值得一書的一年，那年發生「股債雙殺」，台股整年下跌22%。那年底，我盤點自己的資產組合狀況，與年初比較，「蒸發」了18.5%，帳面
損失超過300 萬元。然而，2022 年我與太太的股息與孳息進帳總計達133 萬元，創了生涯最高紀錄。我從未在股市大跌下如此淡定過，甚至買了一支新iPhone 送給老婆當結婚週年慶禮物。
我的資產雖不及鄰居老張，但我敢說，在「富足感」上是遠遠高於老張的。在社區中庭遇到老張時，他總是羨慕的說：「你們一家子是要去玩？還是要去吃好料？」
我要表達的重點是——富足感的主要來源，關鍵在於足夠且豐沛的現金流，而不是資產的帳面數字。坐擁高價值的資產，但產出的現金流少的可憐，或者要等好久之後才能產出現金流，都難以讓您產生足夠的富足感。
這也是俊宏在最新力作《最強配息型ETF 全攻略》一書中所倡導的觀念，內容讀來可說是深得我心。如果您也同意我所說的理念：「富足感的主要來源在於足夠現金流」，這本書可當成一部個人投資理財常備的參考書，更是陪伴您走向富足之路的好夥伴。

•摘文

【內文試閱一】
複利可能只是紙上富貴，現金流才是致富關鍵

我們常聽到「複利」是世界第8大奇蹟，意思是指複利會讓錢的價值隨著時間呈指數型成長。當我們投資或存款，將所收到的利息或回報再滾入本金，在下次計息時再產生利息，即使我們不增加投資額度，長期下來因為「利滾利」的效果，資產也會迅速增長，這就是據稱威力大過原子彈的「複利效應」。
假設你投資了10萬元，年利率是5%。若只考慮單利，10年後你將賺得5萬元（10萬元✕5%✕10年 = 5萬元），但如果以複利計算，10年後的收益將超過6.2萬元。
從複利效應開始延伸，你應該也聽過「72法則」，假設年化報酬率1%以複利計算，經過72年後本金就會翻倍。換句話說，我們用72除以預期年化報酬率，可得知本金翻倍需要的時間。
舉例來說，倘若每年投資報酬率僅有1%，經由複利滾存，需要72/1 = 72（年）就能讓你的本金翻倍；假設我們把投資報酬率提高到9%，需要72/9 = 8（年）就可以翻倍。意思是你若投資100萬元，以9%年複利滾存，8年後約會有200萬元的本利和。
72法則的盲點
乍看之下，72法則非常吸引人，因為只要報酬率愈高，本金翻倍的時間就可以加速。但這也僅是根基於理論上的計算，並沒有考慮市場的波動、投資風險，以及人性的恐懼與貪婪。
按照72法則，只要選擇了高報酬標的，只要靠著複利效應就能讓財富加速翻倍，而這也是讓有心人士利用人性中的「貪」來詐騙成功的原因。另一方面，複利效應很可能只是紙上富貴，因為當你的資產不具備流動性或可隨時動用的彈性時，就等於我們根本無法在設定的時間，到達原本想要的財富數字。
舉例來說，我們投資股票市場，根據複利效應，必須把這一年的報酬再滾入下一年的本金中。期間，當股價上漲時，我們沒有馬上變現，如此一來可能損失股市上漲的獲利機會。甚至當市場下跌時，可能會面臨損失本金的風險。這也是為什麼那些紙上的利潤，常常因為人的貪婪或恐懼而無法堅守。
與其追求長期間的高報酬，找到持續、穩定的定期收入來源，可能更加符合人性。
也就是說，無論外在市場好壞，我們都希望可以有長期且穩定的現金流收入。獲得穩定的持續性現金流，管道可以是租賃房地產、持有股票、債券的股利收益，或是擁有一家獲利成長的企業，都可以帶來長期且穩定的現金流。
事實上，大部分人一輩子的夢想，大都是靠現金流收入來實現的。我問過每一位前來諮詢的個案及學員，你的理財目標是什麼？大多人不外乎是為了買房、提早規劃退休、教育下一代、財富增值、每年出國旅遊等。
你可以問問自己，在你的心目中，排名第一順位的理財目標是什麼？接下來，再問自己另一個問題：要達成這個理財目標要靠現金流的流量，還是資產的存量？

資產存量vs.現金流量
現金流的「流量」，指的是不需要一次性資金就能達成的理財需求，例如每月退休金預算、房貸每月攤還本利，甚至是每月長照費用、醫療費用，或是轉為分期月繳或年繳的保險金金額。如果你的理財目標是一次性預算可達成，例如出國旅遊預算、結婚基金等，就是屬於靠平日累積的一整筆資產「存量」。
       倘若要達成我們的理財目標，要靠追求一整筆資產存量的複利效應，雖然可能在市場景況好時會有令人驚喜的高回報，但在目前全球市場與環境加速變化的情況下，我反而建議著重在能夠產生穩定現金流量的投資上，這樣即使面對經濟或市場的不確定性，也能兼顧資產的增值性和流動性。
複利效應vs.現金流的底層邏輯
我們在課堂上探討資產管理和投資策略時，「複利效應」和「現金流」也是兩種經常被拿來比較的理財方式。其實兩者不僅底層邏輯各異，對財富的定義也大不同。
試問，一個擁有上億元資產的人比較有錢？還是每年擁有100萬元現金流收入的人比較富有呢？純粹就數字來看，就算你每年都有100萬元的現金流收入，也要經過100年才能達到上億元資產的目標。但如果再進一步追問，你認為誰的財富來源可以長久維持，或誰比較可能大起大落呢？
複利效應基於一個簡單的數學公式，其背後原理是「資金的時間價值」。也就是，假設資金價值會在未來某時刻高於現在，再加上你將投資回報再投入，這些回報也會在未來某時刻產生高回報，這就是「利滾利」的概念。換言之，複利效應包含「時間」及「資產增長速度會加速」兩大關鍵，但它的盲點也在於根據一個穩定增長的假設，而實際上，市場環境充滿了不確定性。
現金流重視的關鍵是資金的「流動性」和「穩定性」。流動性代表你能不能很容易的獲得和提取現金，而穩定性意味著你可以預期在未來某時刻收到固定的金額。穩定的現金流收入除了實現流量型的理財目標之外，即使面對外部經濟、市場逆風，或是未知事件（如疫情帶來的失業風險）等突發事故也能有所緩衝。
了解複利效應和現金流的底層邏輯，以及它們在資產管理策略中所扮演的不同角色之後，你應該可以理解，如果你還不是一位擁有上億元資產的有錢人，更應該把財富建立在一個長期、持續、穩定產生現金流的投資策略上，以應對未來的市場變化。

【內文試閱二】
配置核心資產與衛星資產
在設定好目標後，接下來，如何找到適合自己的月月配息型ETF投資組合？
根據不同階段（退休前 / 退休後），我提供了具體的投資標的選擇和可能的人生財務情況，每個階段的投資策略和財務狀況都有所不同，反映出人們隨著年齡成長和退休臨近，他們的風險承受能力、收入來源和支出需求的變化。
在退休前的「累積期」，重點是積極的資產成長和積累財富；而在退休後的「領息期」則轉向保護資產並確保產生穩定的現金流收入，以滿足日常生活的開支。就如前面章節提過的，善用配息操作再投資（以息養股），投資績效及靈活度會比單純投資累積型市值型標的，更有機會獲得突出的報酬成績。
在實際操作上，首先我們將資產分成兩類資產，一是核心資產、二是衛星資產。

1. 核心資產
核心資產是配息型ETF，也是整體投資組合的核心，通常可以佔總資產（本金加配息金額）的70%至80%。它們的成分股通常是低風險、長期投資以及傾向大型企業，例如持有價值股或高股息、高ROE（股東權益報酬率）的企業或指數等。
佈建核心資產的投資目的在於獲得穩定的長期收益，管理原則是不頻繁交易，可能每半年做一次比例調整，事實上很多配息型ETF管理團隊也會定期的調整持股。

2. 衛星資產
衛星資產則是投資組合中協助資產增值的部分，當每月配息金額累積到總資產的20%至30%，即可再投入核心資產中。通常衛星資產包括風險較高、但報酬潛力更大的標的，例如熱門主題股、成長題材股票等。衛星資產的管理需要更加的靈活，可能需要根據市場條件進行較高頻率的交易，也包括設定停利/停損點和擇時買賣。

以息養股，配息再投資
以息養股是一種配息再投資的策略，利用核心資產（股票型ETF）所產生的配息收入作為衛星資產（個股）的再投資資金。在不影響原始本金的可控風險下，定期或不定期投入風險較高的市場，進一步增加整體投資組合的獲利成長潛力。
假設投資人將配息投入衛星資產後，每年年終檢視時，衛星資產佔總資產的20％至30%以上時，就可以將超過佔比的衛星資產部位，再投入核心資產，形成80：20或70：30的核心。衛星資產比例，這樣的「每年再平衡」，可形成衛星資產逢高賣出，投入核心資產，加大配息金額，放大現金流收入的循環機制。
以息養股策略的優點是能夠在退休前的累積期，透過配息再投資，放大核心資產的收益，同時保持投資組合的整體穩定度，並利用衛星資產的獲利潛力來提升整體的投資回報。不過，這也意味著我們需要善加管理衛星資產的風險，因為這類型資產通常更易受市場波動的影響。
退休前（累積期）的投資策略：
定期定額/股票型ETF（核心）+大型成長股（衛星）
在30至50歲的退休前（累積期）階段，我們面臨的人生財務情況，可能還是薪資收入穩定且逐漸增加的狀態，負債可能包括房貸、車貸或子女教育費用，同時我們需要積極的為退休儲蓄和投資。所以在這個階段，投資者的主要目標是資產成長和財富積累。同時，投資者可以承擔相對較高的風險，因此在核心資產的配置上，可以偏重於股票型的配息型ETF。
在景氣復甦期及繁榮期，投資人可增加對股票型ETF的配置比例，尤其是那些專注於科技、消費品等高成長潛力的ETF。比如投資於創新科技、可再生能源或有著長期成長趨勢的產業。
也可以考慮配置較大比例的股票ETF，特別是大型成長型股票或指數型ETF，並透過定期定額的操作策略平均成本，分散波動風險。
至於我們要將核心資產的配息再投入衛星資產時，由於大多數是以月配息投入，在操作方式上更適合定期定額分批進場，並且必須設定停利停損點。
另外，由於衛星資產可投入波動較大的股票，但在盡量控制風險的考量下，最好依照4種景氣週期階段，挑選強勢股或相對抗跌的大型股、產業進行配置。
策，確保你的ETF投資組合的配息率，並持續優化整體的投資報酬率。

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