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商品編號:DJAD3J-A900G7RI3

槓桿ETF投資法:用50正2輕鬆打敗0050&0056,提早退休

$458
$580
  • 台灣第一本介紹槓桿ETF(元大台灣50正2,台股代號00631L)的專書
  • 本書用超過17萬字+百張圖表,詳解為何(2014到2023)50正2的報酬率會是0050的3倍
  • 了解這檔最強台股的本質和運用方法,會讓你省下數百小時的研究時間,加速退休時程!
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商品評價

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商品詳情
作者:
ISBN:
9786269612130
出版社:
出版日期:
2023/04/12
  • 內文簡介

  • <內容簡介>

    ‧台灣第一本介紹槓桿ETF(元大台灣50正2,台股代號00631L)的專書
    ‧本書用超過17萬字+百張圖表,詳解為何(2014到2023)50正2的報酬率會是0050的3倍
    ‧了解這檔最強台股的本質和運用方法,會讓你省下數百小時的研究時間,加速退休時程!
    ‧搭配50:50槓桿投資法、再平衡、曝險分配,長期投資有很大機率贏過0050
    ‧痞客邦2021~2022社群財經影響力創作者金獎得主最新力作,專注解開槓桿投資的原理與誤解

    關鍵字:台股、曝險、槓桿、逆價差、股息、50:50、再平衡、低點買進法⋯⋯

    我相信認真看完這本書的讀者,絕對再也看不上0050和0056!

    看懂並實踐這個方法,有很大機率讓你贏過0050兩倍以上的報酬,加速退休。所有關於50正2的疑惑,如「槓桿型怎麼可以長期投資」「槓桿型有耗損,不適合長期持有」、「槓桿型遇到崩盤,會跌到下市。」「槓桿型很危險,千萬不要碰」、「50正2沒有配息,不適合長期投資」
    ⋯⋯還有更多關於槓桿、曝險、除息、逆價差、再平衡和人生財務規劃的原理,讓大仁哥為你細細解答!

    台灣目前最火紅的ETF分別是0050、0056。但其實有另外一檔ETF更適合用來做長期投資,那就是0050的槓桿加強版,全名為「元大台灣50單日正向兩倍基金」(台股代號 00631L,簡稱50正2或正2)。這本書就是要跟讀者分享,為什麼作者願意持有這檔槓桿型ETF的理由跟依據,並且在各種分析之後,認為這是最強的一檔台股。作者大仁為了研究和介紹這檔績效驚人的ETF,寫了超過百篇文章,用了超過30萬字和數百張圖表來佐證,就是想讓大眾知道50正2的優缺點(結果是,優點遠遠大於缺點)。

    什麼是「槓桿投資法」?

    槓桿投資法,就是只用投資0050一半的現金,利用兩倍槓桿的ETF元大50正2(00631L)的特性來達到相同曝險(例如投資50萬的50正2,並保留50萬現金),達到跟投資100萬0050相同的曝險和貼近的績效,同時更加安全(手上多出更多現金)。在本書的後半將會著重解釋這一重要的概念和實行方法。

    槓桿型ETF常見問題

    問:什麼是ETF?槓桿ETF投資的是股票嗎?

    答:ETF是一種「可以在交易所交易的基金」,會以追蹤某項特定指數購買一籃子的股票。例如台灣最有名的ETF為0050,就是追蹤台灣市值前五十大的上市公司,買下這五十間公司的股票。而槓桿型ETF通常會使用期貨放大自己的投資部位。所以槓桿型ETF,如本書介紹的50正2(00631L)投資的並不是股票,而是「期貨」。

    問:兩倍槓桿是什麼意思?

    答:以兩倍槓桿為例,漲就漲兩倍,跌也跌兩倍。漲10%,兩倍槓桿漲20%;跌10%,兩倍槓桿跌20%。但這是理想的目標,實際上追蹤可能會產生誤差,不保證能給出兩倍損益。

    問:50正2可以達到0050的兩倍報酬嗎?

    答:短期不一定,長期有可能。為什麼會說短期不一定?目前的槓桿ETF只敢跟你說「單日兩倍」,因為拉長時間來看,複利偏移會將報酬帶到無法想像的地方。有可能低於兩倍,也可能高於兩倍。但若將投資的期間拉長,對股市有信心,認為市場會長期會向上。那麼時間拉長來看,要達到兩倍的機率就高很多了(本書1-8和4-3)。

    問:50正2會不會跌到下市?

    答:可能會。但其實任何一檔ETF都有可能跌到下市,包含最紅的0050跟0056。所以,重點不是會不會下市,而是在什麼情況可能下市(參考本書1-4、2-19和2-20)。而遇到2008年金融海嘯,兩倍槓桿也不會跌到歸零。因為台灣有每日漲跌幅的上限,單日最高就是10%跌停,不會跌更多了。所以每日兩倍槓桿最多就是跌20%,不會有「一天之內」跌到歸零的事情發生(參考1-5)。

    問:槓桿型ETF的內扣費用很高,會一直扣血?

    答:不只槓桿型會扣血,所有ETF都有管理費,都會扣血。扣完血以後能不能帶來更高的報酬,這才是重點(本書1-9和1-10)。

    問:50正2沒有配息,所以不適合長期投資?

    答:這應該是大多數投資者對50正2最大的誤解了。首先,50正2確實沒有配息。但是,50正2持有期貨,每年都可以吸收到逆價差點數。這些逆價差點數就是一種配息,只是直接算進去基金的淨值裡。所以不是沒有配息,而是配息直接算入淨值。你想要拿到錢,賣股票就好了(本書1-14和1-15)


    ★讀者推薦:

    臉書社團7000+讀者誠摯感謝:

    Fangyu Su(本書編輯):一看完這本書的書稿,我立刻去開戶買了10張00631L。並有信心可以持有十年以上。

    Goaty Yen:增加現金 然後又可以享有一樣的投資額度,以前沒想過。讚。

    翁○瑋:我會一口氣買5本,自留1本,其餘送人。觀念真的很重要,現在不開槓桿,以後或下一代會很辛苦。

    黃○育:看了大仁哥部落格文章,欲罷不能受益良多。整個打開新思維,推推。

    張○韋:感謝大仁哥,在看到大仁哥的文章之前,我搜尋到有關槓桿投資的,幾乎都是建議短
    期投資,很少看到長期投資的分析,增加了我長期投資槓桿的信心。

    Yü-Lin Chuang:從PTT看到您的文章,想想自己的長期定期定額ETF的成果,覺得是時候應該學習不同的配置與投資方式。謝謝分享!

    侯○偉:謝謝大仁,讓我有機會看到槓桿不一樣的觀念邏輯!

    謝○安:謝謝大仁哥的文章,受益良多,也決定在下個月買50正2。

    Jay C Chiu:多謝大仁哥分享,多學習到一條投資的管道。

    Yvonne Ler:期待和大家一起成長一起變富。更謝謝大仁哥不藏私分享。

    Yu Chris:還沒資格買正二,但是看了大仁哥的文章變得有夠想買的!


    ★目錄:

    作者序
    想了解槓桿ETF和50正2,本書就是最好的選擇
    前言
    認識槓桿思維與槓桿ETF常見Q&A

    Part 1
    槓桿ETF原理篇
    1-1
    50正2可以長期投資嗎?從ETF內容物說起
    1-2
    投資槓桿ETF前,須知的期貨原理
    1-3
    槓桿ETF持有期貨很危險?00631L資金運用原理
    1-4
    槓桿ETF會跌到下市?00631L的下市條件
    1-5
    槓桿ETF遇到金融海嘯會瞬間歸零?了解每日平衡機制
    1-6
    投資50正2前,要先搞懂「曝險」
    1-7
    槓桿型ETF可長期持有?複利累積造成的偏移
    1-8
    50正2真的可以給出0050兩倍報酬?
    1-9
    投資ETF要留意自動扣血的「內扣費用」
    1-10
    槓桿型ETF費用率很高怎辦?用0050來對照
    1-11
    槓桿型ETF的真正缺點:大跌後想漲回更難
    1-12
    你以為的台股高點,不是真正的高點:認識報酬指數
    1-13
    搞懂期貨的正價差與逆價差
    1-14
    長期持有台股期貨,每年可吸收4%配息!
    1-15
    槓桿ETF沒配息?錯,每年8%隱含殖利率
    1-16
    0050為何會輸50正2?淺談台股的超額報酬
    1-17
    50正2上漲的祕密,台股的逆價差有可能消失嗎?
    1-18
    50正2沒有配息,所以不適合長期投資?
    1-19
    總盤點:上市8年50正2滾動報酬,0050慘敗

    Part 2
    槓桿ETF進階疑問篇
    2-1
    用50正2買下全台灣,比0050更具風險分散性
    2-2
    為何不推其他槓桿型ETF,只偏心00631L?
    2-3
    槓桿ETF持有期貨,那何不直接買期貨?
    2-4
    自己操作期貨比槓桿ETF更好?事情沒那麼簡單
    2-5
    借錢投資0050,還是直接買50正2?
    2-6
    投資組合的曝險配置:以00631L與00878為例
    2-7
    如何用50正2槓桿ETF增加現金流?
    2-8
    如果台股長期盤整,50正2會怎樣?
    2-9
    台股特別適合投資槓桿型ETF的三個原因
    2-10
    台灣股市連續下跌十年,50正2還能上漲嗎?
    2-11
    台股加權指數帶來的定錨偏誤,比你想像還可怕
    2-12
    複利的72法則,如何運用在槓桿ETF?
    2-13
    最強大的槓桿,就是複利的槓桿
    2-14
    想投資50正2,得擁有更強大的「認知」
    2-15
    兩倍槓桿大漲大跌很可怕?認知決定風險承受力
    2-16
    50正2只能做短期價差?不,它更適合長期投資
    2-17
    0050帳面虧損中,可以轉換50正2嗎?
    2-18
    除了50正2,我還投資哪些槓桿ETF?談資產配置
    2-19
    50正2會跌到下市嗎?你的擔心是多餘的
    2-20
    50正2會不會跟原油正2一樣下市?
    2-21
    別投資會扣血的反向型ETF,台灣50反1
    2-22
    0050的雙胞胎:正2跟反1的追蹤誤差

    Part 3
    資產配置篇:桿投資法、高點回推法 251
    3-1
    槓桿投資法 最符合人性的「50:50資產配置」
    3-2
    槓桿投資法 如何將50:50配置加上槓桿
    3-3
    槓桿投資法 長期漲跌下,用「再平衡」抓回原本配置
    3-4
    槓桿投資法 實戰,槓桿ETF搭配再平衡,打敗0050
    3-5
    槓桿投資法 再平衡的比例細節
    3-6
    槓桿投資法 打造日日配息現金流,完敗0056
    3-7
    還在定期定額0050?一半錢投資這檔ETF報酬更高
    3-8
    想逢低加碼,用一半資金配置50正2更安全
    3-9
    為何你不該投資0050?槓桿投資法是更彈性的策略
    3-10
    為什麼我不投資0050跟006208?
    3-11
    如果把0056配息拿去投資50正2,結果會?
    3-12
    高點回推法 大跌時,50正2更適合加碼
    3-13
    高點回推法 股市大跌時,該有的思考模式
    3-14
    高點回推法 實作低點買進算出預估報酬率

    Part 4
    槓桿投資法的注意事項 329
    4-1
    投資50正2沒那麼簡單,你需付出更昂貴的代價
    4-2
    兩倍槓桿不一定帶來兩倍報酬?七種原因剖析
    4-3
    看懂這張圖,學會計算槓桿ETF的報酬率
    4-4
    用台股報酬指數,找出槓桿ETF的預期報酬率
    4-5
    回測分析遇到金融海嘯,50正2的投資策略是否有效?
    4-6
    回測分析50:50槓桿投資法,面對金融海嘯表現如何?
    4-7
    回測分析用「模擬正2」算出2003到2022年的總報酬
    4-8
    用0050搭配50正2可以嗎?這樣想代表你沒有理解槓桿ETF
    4-9
    槓桿投資法的關鍵:曝險、曝險、曝險
    4-10
    槓桿投資法:如何用曝險控制風險
    4-11
    槓桿投資者的6個等級,看看你是哪一種

    附錄
    槓桿型ETF的購買資格
    後記


    <作者簡介>

    林政華(大仁)
    痞客邦2021~2022社群金點賞得主:百大部落客銅獎、財經影響力創作者金獎
    著作《淺談保險觀念》榮登博客來2020年度【投資理財】暢銷百大

    公勝保經大仁事業部經理,人身、財產保險業務員資格,2014年人身保險經紀人合格。曾經面臨家庭年收入八十萬,卻得繳六十萬保費的困境。後來發現臺灣大多數人的保險觀念偏差,導致許多家庭買錯保險,審慎思考後決心辭掉原本的工作,以保險為志業,期許自己能夠讓臺灣的保險環境往好的方向前進。接觸保險約十年,專門研究保險法學,處理實務理賠爭議。擅長以風險管理的思考角度,傳遞淺顯易懂的保險觀念。

    除了鑽研保險觀念與實務,大仁在2019年開始研究投資與槓桿ETF,閱讀了數百本財經書籍,並撰寫了超過30萬字的投資觀念及槓桿投資法文章,現為「淺談保險觀念」網站和臉書粉絲團版主。

    網站&臉書粉絲團:淺談保險觀念
    臉書社團:台灣50正2(00631L)槓桿投資法研究社


    ★內文試閱:

    ‧作者序

    如果你想了解槓桿ETF,想了解正2,這本書就是你最好的選擇

    你好,我是大仁。先謝謝你願意翻開這本書給槓桿ETF投資法一個機會。你應該是對槓桿 ETF 有興趣才會看到這行文字,在你往下看之前,也許已經有看過或聽過槓桿的壞話,投資千萬別使用槓桿,甚至是槓桿 ETF 不可以長期持有,因為會扣血等言論。

    這邊先帶你看一個數據,本書要討論的主角是「台灣 50正2」(台股代號:00631L),它是在 2014 年10 月31號上市。我們拿台灣最老牌也最有名的ETF,即0050來做對照,計算到今日(2023年3月10號),這八年多的時間0050給出 137.53% 的總報酬,表現相當不錯。

    猜猜看50正2總報酬是多少?答案是0050的三倍,帶來449.51%的總報酬。看到這個數字你應該很疑惑,明明大家都說槓桿ETF不好,為什麼結果卻是這樣?本書就是要幫你解答這個疑問,告訴你50正2為什麼可以給出驚人報酬的原因。

    知道自己投資什麼很重要,許多人會害怕槓桿ETF就是出於無知(不知道內容),所以大仁會從本書的PART1開始介紹基礎知識,讓你知道槓桿ETF運作的機制跟原理。再來,PART2會討論到進階的各種細節,讓你從實務去驗證理論。PART3 則是談到如何使用槓桿ETF做到資產配置,以及相關的策略思考。最後 PART4 是補充許多人不清楚的注意事項。

    許多人問大仁為什麼要花這麼多時間分享槓桿ETF,我的答案只有一個:因為槓桿 ETF 在台灣承受很大的污名化,不管是各種達人老師只要提到槓桿ETF 幾乎都是持否定看法,沒有真正從各種角度去客觀討論這項工具。

    我也深知談論槓桿是一件吃力不討好的事情,因為許多人講到槓桿就聞之色變,更別說是花時間去討論研究了。但我的個性很特別,如果覺得這東西好,我就會想分享給周遭的其他人一起同樂。就像你看到一個景點、一部電影、一部戲劇、一首音樂覺得很棒,你想花時間跟大家介紹,讓大家一起感受這個美好的體驗那樣,我就是這樣的心態。因為正2這麼優秀的ETF(我個人認為是台股最強第一名)被這樣埋沒實在太可惜了,於是我花了許多時間把誤會與抹黑從正2的身上擦乾淨。現在,你拿在手上的,就是最後整理好的成品。

    因為槓桿ETF很少人提,大仁都是自己摸石頭過河般不停地翻找資料研究,吸收後再分享出來。對於那些想了解槓桿ETF的人,絕對可以幫你省下數百個小時的時間(坦白說我認為即使你花數百個小時也不一定能找到正確的資料)。如果你想了解槓桿 ETF,想了正2,這本書就是你最好的選擇。

    在你開始閱讀之前,大仁有最後兩件事想告訴你:第一、本書內容是從我的網站「淺談保險觀念」上面的文章重新整理而來,部份數據是當時寫作的時間點,為了保有原本的架構,以及重要的是觀念理解,因此部份數據不會採用最新的日期,還請見諒。第二、槓桿 ETF 涉及許多專業知識,還有很多灰色地帶等待後人研究。我無法跟你保證本書內容100%正確,但我可以向你保證,這是我目前為止的認知範圍所能給予的最好答案。本書若有任何錯誤或疏漏,那一切都是我能力不足所致,在此先向你致歉。好了,我該說的話都說完了,歡迎你進入正2的世界。希望這本書能成為你理解槓桿ETF的第一塊踏腳石,讓我們一起前進吧。

    ‧前言

    認識無所不在的槓桿

    什麼是槓桿?先不論你對槓桿的認知如何,大多數人對槓桿兩個字都是負面的解讀。但槓桿如果那麼糟糕,你怎麼會經常用到?你買房子會用房貸,這是槓桿;你讀大學會用學貸,這是槓桿;你買車會用車貸,這也是槓桿。既然槓桿在人生中如此重要,為什麼大多數人對槓桿都是排斥的,甚至不願意去了解的?是槓桿本身的問題,還是因為使用者對槓桿了解不夠深入,才會造成遺憾發生?

    槓桿只是一種工具,不要將人的問題說成是工具的問題。大仁整理這個系列文章,就是想多少破除一些槓桿的迷思。其中會專注談論兩點:槓桿思維,以及槓桿型 ETF(0050正2)。我不保證自己的想法百分之百正確,只希望能夠提供給你主流的說法以外,另一種角度的思考。

    為什麼要寫這本書?

    我起初是發覺「槓桿型ETF」的知識在台灣尚未普及,很多人談到槓桿,就下意識排斥,沒有深入去研究。於是,我就來個拋磚引玉,貢獻自己微薄的槓桿投資相關知識。希望能吸引到更多人認真看待槓桿型 ETF,並藉由更多專業投資者的討論,完善這套理論。

    此系列文章將專注說明0050正2(代號:00631L)的兩倍槓桿型 ETF。這檔 ETF的目標是追求0050的兩倍回報。也許你是第一次知道這項投資商品,沒關係,我剛開始也同樣不懂。不一樣的是,我花了很多時間和金錢研究,而你可以直接觀看我提煉出來的心得,學習速度會更快。我會盡量用淺顯易懂的方式幫助你理解槓桿。讓你明白如何正確使用槓桿,撬動投資人生。

    ‧摘文

    1-1 50正2可以長期投資嗎?從ETF內容物說起

    買東西之前,你一定要先了解自己買了什麼,才會知道為什麼買,為什麼不要買。如果能夠深入地了解一樣東西,就不會對它感到害怕了。而投資也是如此,如果知道自己投資的是什麼,就會安心。因此,這篇大仁將會先分享本書的主角,「元大台灣50正2」(台股代號:00631L,本書簡稱50正2),到底是在投資什麼,看完你就會知道它是如何做到兩倍槓桿。

    什麼是ETF的「追蹤指數」?

    投資ETF,最重要的是看它追蹤的指數為何。在講00631L之前,我們得先了解什麼是「追蹤指數」。以台灣知名的ETF,0050為例,它就是追蹤「台灣50指數」。這個指數是以台灣上市公司,市值前50大的公司列入計算。這50間公司就是「台灣50指數」的成份股。

    只要你符合市值前50大標準,0050就會將你買進做為ETF成份的一部分。再依照市值的大小去分配這些公司的比例。例如,台灣最大間的公司台積電,持股比例來到47.10%。為什麼會那麼高?因為台積電的市值太大了,大到其他49家公司加起來才能跟它相比。這也是為什麼有人說,買0050就是買「台積電跟它的快樂夥伴」。因為台積電的市值太高,是全世界前十大的公司,因此在0050的市值,也佔據了非常大的一部分。

    00631L追求的是0050的兩倍報酬

    好了,解釋完0050,接下來就可以講重點。50正2(00631L)追蹤的指數是什麼呢?根據公開說明書的內容:「本基金係採用指數化策略,以追蹤標的指數(即臺灣50指數)之單日正向2倍報酬表現為投資目標。」它並非追蹤指數,而是以「台灣50指數」的單日兩倍報酬為投資目標。簡單來說,它的目標只有一個:「0050當天的報酬如何,00631L就是想辦法達到它的兩倍報酬」。舉例來說就是:「0050的績效正2%,00631L目標就是正4%;0050的績效負2%;00631L目標就是負4%」。

    總之,00631L並不是追蹤特定指數,它是以某一個指數的兩倍報酬做為目標,而這個指數就是0050。這也是它為什麼會叫做「0050正2」的原因。目標就是達到0050的兩倍報酬,所以你可以把它當成0050的兩倍槓桿來看(雖然是兩倍槓桿,但報酬不一定是兩倍,這點要先記得,之後在1-8會詳細解釋)。

    0050成分股98.82%是股票;00631L成份股199.75%是期貨

    0050是實際買入50間公司做為成份股,因此ETF的內容物有98.82%都是上市公司的股票。那00631L呢?如果它也是跟著買入這50間公司,是不可能做到兩倍報酬的。想提高回報,唯一的辦法就是「放大曝險」(即讓承受的風險變高。關於曝險的概念,1-6會再詳細解釋)。這邊要注意,00631L的成份股不是上市公司的實體股票,而是「期貨」(關於期貨,1-2會詳細說明)。

    POINTS:0050的內容物,98.82%是股票,期貨1.17%;00631L的內容物,199.75%是期貨

    00631L主要持有兩種期貨:「臺股期貨」跟「台灣50指數期貨」。為什麼要持有期貨,而不是直接買入公司的股票呢?這邊讀者得先理解兩個字,「曝險」。因為報酬跟風險是相對的,你想要兩倍報酬,你就得承受兩倍的風險。假設0050承受的風險為100%,你想要有兩倍報酬,你就得承受200%的風險才行。

    如果跟0050一樣買入50間公司,那曝險就只有100%。00631L若要達到200%的曝險,最方便的方法就是買入期貨。利用期貨的槓桿特性,就能夠將曝險輕易拉到200%了。

    如何做到200%的曝險?股票&期貨

    那要讓曝險達到200%,有兩種方式:一是「有價證券」(股票),二是「證券相關商品」(期貨)。我們先講「有價證券」。經理公司可以買入台灣50指數的成份股票,例如台積電、聯發科、鴻海等等。股票曝險比重為0%~80%。這裡有個重點,0%的意思是指不買任何一間公司的股票也可以。再來談到「證券相關商品」。這邊講的商品有「臺股期貨」、「台灣50指數期貨」、選擇權等等。

    總結,有三個重點。1.曝險不得低於180%。因為00631L追蹤的目標為0050的兩倍報酬,如果曝險低於180%,那怎麼達到兩倍報酬呢?所以基金規定曝險不能太低,以免追不上報酬。2.曝險不能高於220%。同上原因,如果你設定太高的曝險就變成風險太大。萬一下跌會跌掉更多,這時也會跟原有的兩倍報酬相差太遠。曝險太高也跟原本的兩倍報酬有出入,因此最高不能高於220%。3.曝險要貼近基金淨值200%為目標:這就是00631L的重點,追求兩倍報酬,當然就是要以接近200%為最高目標。

    看到這邊,讀者應該已經了解00631L是如何達到兩倍報酬,那就是利用期貨的特性增加兩倍曝險,換取兩倍回報。至於為什麼會將曝險限制180~220%之間,這跟基金的「每日平衡」的機制有關,會在本書1-5詳細說明,這裡讀者先了解00631L是如何運用期貨達到兩倍曝險就可以了。

    為何00631L持倉以「臺股期貨」為主,「50期貨」為輔?

    讓我們檢視00631L的持倉,其中「臺股期貨」佔166.65%曝險,「50期貨」則佔32.76%曝險。兩者合計199.41%曝險。這就是前面提到的貼近200%曝險。這個比例並非固定,隨時可能會變化,因此參考就好。看到這邊讀者有沒有感到疑惑,為什麼是「臺股期貨」為主(166.99%),「50期貨」卻佔那麼少(32.76%)?

    會用臺股期貨做為主要持倉的原因,在於「50期貨」的每日成交量太低,每日只有幾百筆的交易量。這跟「台灣期貨」每日幾萬筆的交易量差距太大了。與其去買50期貨,倒不如直接持有台灣期貨,交易上會方便很多。根據公開說明書的數據,臺股期貨跟50指數期貨相關係數約為0.91。兩者的相關性非常高,在考量到50指數期貨交易量太少的前提下,改用台指期貨做為主要持倉也是合理的作法。

    當然啦,會持有0050指數期貨的主要原因,就是00631L的名字啊!它的全名叫做「台灣50單日正向兩倍基金」,開頭都叫台灣50了,沒有買個0050有關的東西說不過去。這就是為什麼50指數期貨交易量少,元大還是得配置50指數期貨的原因,不然就名不符實了。

    讓我們對照一下其他公司推出的ETF,例如富邦投信的「台灣加權單日正向兩倍基金」(00675L),就直接持有199.99%的「臺股期貨」。為什麼?因為它的名字叫做「台灣加權」,當然直接買臺股期貨就好。

    元大投信可能是想蹭0050的名氣,所以才讓名字變成「台灣50指數單日正向2倍基金」。這有好有壞,好處是很多人提到00631L就直接講「0050正2」。很容易讓人聯想到跟0050有關。壞處就是得持有部份交易量少的0050指數期貨,不然跟名字對不上啊。

    本篇最後總結一下四個重點:一、00631L以0050的單日兩倍報酬,做為追蹤的主要目標。二、00631L以曝險200%的方式,追求兩倍報酬。三、00631L沒有持有任何股票,而以期貨做為提高曝險的方式。四、00631L持倉以臺股期貨為主(約167%),50期貨為輔(約33%)。

    TIPS:00631L持有的是期貨,跟0050持有的是股票不同。這是槓桿ETF跟一般ETF的最大區別

    當你想了解這檔槓桿型ETF,你第一個得知道的前提是:你買的是「期貨」,而不是股票。例如0050是買入前50大市值的上市公司股票。但00631L這種槓桿型ETF為求方便,通常以期貨做為主要持倉。這是槓桿ETF跟一般ETF的最大區別。

    希望讀者看到這邊,已經對00631L多了解了一點。這篇的內容非常基本,但你有沒有親自了解過?還是別人說槓桿ETF不適合投資,就直接放棄研究?不管是哪種,投資都是一條持續學習的道路。這個世界沒有瘋子,大家都是基於自己的想法去行動的,我也是。我認為00631L這類槓桿型ETF可以長期持有是有原因的。本書會繼續分享關於槓桿型ETF要注意的細節和原理。相信讀者讀完本書也會發覺這個商品不一樣的優勢。也許,讀者也會發現自己早該多注意這個商品,而非直接鄙視放棄它。


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